浦东发展银行个人金融部徐文浩：目前国内房贷市场的发展情况

徐文浩：这个问题可以这么看，银行的角度可以通过各种各样的方法分散，但是一旦这个体系分级发生危险的话，整个链条都会受到影响，这是一个根本的区别，所以我认为类似的次级在国内可能性不大，这是一个理由。

第二个理由我是觉得美国的次级贷市场实际上专门有这么一个产品，其实国内银行做房贷业务并没有分成次级贷，美国实际上按照客户的资质，分为贷款，抵押贷款，次贷款，刚才胡总说的，次级贷款实际上群体是资质最差的群体，总而言之是收入相对不稳定，社会地位相对低下的群体，这么一个群体在国内来讲，实际上对客户和非客户没有严格地区分。

徐文浩：我觉得国内还没有发展到这个阶段，我们后来的一些衍生品产品不足以我划界专门由这个产生了资本市场，我们还没有发展到这个阶段，谈不上这个东西是优点还是缺点，反过来说，美国的操作方式，它这种操作银行可能首先在代管价格上上浮，要区别于的，明显地高于这个，另外可能在一些其他的风险控制手段上有一系列的安排，国内运作方式就不一样了，而且这两年我觉得次级贷的危机爆发应该是从去年的四季度开始，四季度次级贷的风险爆发，但是这个爆发因为有它一定的这种及得过程，不是说突然间就产生了这么一种现象，是在美国连续的加息的对比下，包括美国房地产也是一个持续走高，这个大环境和国内是类似的，美国的房价应该从2000年到05年左右，应该也是一个持续走高的过程，这个过程当中次级贷实际上金融机构在里面起到了推波助澜的作用，在操作的当中他们提出了很多，还有零资料，客户不用提供任何的资信证明、收入证明，甚至不用提供首付就可以取得银行的贷款，在这种房屋价格持续上涨的这么一个市场里，贷款者可以通过重复地套现，类似于做转按揭，依然可以获得盈利，银行在这个情况下，整个风险已经处于激励状态了，只不过没有显现出来，只不过去年年底爆发出来了，这个条件在国内的市场还没有区别。

国内现在绝大部分还是以自住需求的，国内银行严格地实行首付制度的，也有两成或者三成的首付，央行一贯都是比较抑制和投机性的，对于多套房产的持有者在申请住房按揭的时候会有限制，这一系列的因素都会有一定的把控风险的门槛，这个门槛比美国的市场要高，从这个角度来讲我觉得应该比较正常。可以控制。